来源:《财经问题研究》2018年第05期 作者:耿得科;
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信用评级调整对上市公司股票价格异质性的影响

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随着中国经济金融的发展,信用评级对股票市场行情的影响日益增大。本文结合2008—2014年中国上市公司的信用评级调整,研究公司信用评级符号及评级展望、债券信用评级符号调整对股票价格波动的影响。研究发现,在信用评级调整中,非负面的公司和债券评级符号调整都会提高股票累计异常收益率,但是公司评级符号不变的影响持续性较弱。非正面的公司评级展望短期内降低股票累计异常收益率,长期内仍然会提高股票累计异常收益率。信用评级对私企股价的影响要大于国企。上述结论对于推进中国信用评级市场建设、完善股票市场、监控和应对股票市场风险、维护金融体系的稳定性有重要的参考价值。(本文共计7页)       [继续阅读本文]

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财经问题研究杂志2018年第05期
财经问题研究
主办:东北财经大学
出版:财经问题研究杂志编辑部
出版周期:月刊
出版地:辽宁省大连市

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